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中共的錢與權》極權政府與自由市場的戰爭

俄烏戰爭後引發歐美對俄國的經濟制裁,同時也為人民幣提供嶄露頭角的機會,試驗人民幣的流通性。面對野心勃勃的人民幣,引發部分使用美元、歐元國家的擔憂。

延伸閱讀:人民避?以人民幣結算好處少 反倒拖累俄國市場   

中俄關係因俄烏戰爭更加緊密,引起部分歐美國家的擔憂。(圖/RIA)

人民幣的白老鼠》別無選擇的俄羅斯

雖早在 2014 年俄國併吞克里米亞時,莫斯科在歐美被抵制進入主流金融體系後,便開啟使用人民幣的大門。而 2022 年俄國入侵烏克蘭,在歐美再次的經濟制裁下,迫使俄國大範圍地接受來自中國的交易系統。

截自今年 1 月,相較於俄烏戰爭前少量的持有,戰後人民幣佔俄國總存款的比例上升至 11%。甚至在部分俄國的大城市,以聖彼得堡為例,該程式使用人民幣的比例已高於美元、歐元,成為交易量最大的貨幣。

  • 然而,實際上俄國選擇人民幣是迫於無奈。中國的金融商品仍難以與自由經濟制度相抗衡。由於背後不存在流通的資本市場,或開放的資本帳戶,導致資金進出中國相當困難。
因俄烏戰爭影響,截自今年 1 月,相俄國數個大城市中,人民幣已取代美元、歐元,成為交易量最大的貨幣。圖為人民幣與盧布
(圖/Twitter)

別急著做人民幣的大夢 中共專制是最大障礙

然而,即便北京真有想取代美元、歐元的野心,現行狀態下中國缺乏深度的自由市場是一個顯著的障礙。此外,在跨境交易、證券投資等領域中,人民幣的兌換也是處處受限。高盛集團前首席經濟專家歐尼爾(Jim O’Neill)指出,除非中國允許更大的貨幣自由度,以及更多對內、對外的直接投資,否則完全國際化的人民幣是天方夜譚。

  • 歐尼爾(Jim O’Neill)曾於 20 多年前拋出 BRICS 一詞,描述可能挑戰當時現有經濟秩序的 4 大新興市場強國。
儘管人民幣成為莫斯科交易所交易額的領導者,中國成為俄羅斯最大的貿易夥伴,但中國央行「不歡迎」現金人民幣在國外流通。(圖/新華社)

在本世紀初期,中國雖開放股票及債券市場,並鼓勵外國資金進入中國投資,對於貨幣政策也部分鬆綁。然而,在習近平政府期間,一切又開始走回頭路,甚至面對更嚴格的政策。

事實上,習政權對人民幣在國際上通用有很強的防備心。自由市場中潛在資金流動不可預期的風險,將可能破壞經濟穩定,並威脅共產黨對權力的控制。

  • 目前,人民幣僅為跨境支付的第 5 大貨幣。根據 SWIFT 提供的數據,人民幣交易量於今年 3 月佔跨境支付的 1.7%。相較於美元約 50%、歐元的 22%,人民幣的比例依舊相形見絀。

參考新聞連結:
2023/05/04 TheBusinessTimes China takes the yuan global in bid to repel a weaponised dollar